Baisse supplémentaire médiane à 6 mois : −4,4 %
Quart des épisodes les plus difficiles : environ −13,2 % ou davantage.
Pire épisode observé : environ −44,1 % (2008).
Un score élevé mesure une peur extrême. Il ne signifie pas qu’un creux de marché est atteint.
| Horizon | Positif | Médiane | Range typique 10–90 % | Range complet |
|---|---|---|---|---|
| 1 mois | 69,1 % | +2,1 % | −5,1 % → +8,1 % | −20,1 % → +14,4 % |
| 3 mois | 73,5 % | +4,0 % | −5,9 % → +14,9 % | −27,0 % → +30,2 % |
| 6 mois | 77,6 % | +7,3 % | −8,3 % → +20,7 % | −41,4 % → +43,3 % |
| 12 mois | 81,8 % | +15,4 % | −12,9 % → +34,4 % | −46,5 % → +58,8 % |
| Période | Épisodes | + à 3 mois | + à 6 mois | + à 12 mois |
|---|---|---|---|---|
| 1988–1999 | 18 | 88,9 % | 88,9 % | 88,9 % |
| 2000–2009 | 20 | 60,0 % | 65,0 % | 60,0 % |
| 2010–2019 | 14 | 78,6 % | 85,7 % | 100 % |
| 2020–2026* | 18 | 70,6 % | 68,8 % | 86,7 % |
Le score 0–100 synthétise l’intensité du pessimisme observé dans le sondage AAII : niveau bearish, faiblesse du bullish, Bull-Bear spread, accélération récente du bearish et persistance du pessimisme. Le seuil ≥85 sert à identifier les épisodes de peur forte pour comparer leur comportement historique.
Les épisodes rapprochés sont regroupés afin de limiter le comptage répété d’une même phase de panique. Les statistiques de rendement sont basées sur l’historique associé au modèle Z2X8 et ne constituent pas une recommandation d’investissement.